Search results for "financial options"
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Exposure to Exchange Rate Risk and Competitiveness: An Application to South-Eastern Europe
2017
Our chapter investigates the economic exposure to currency risk of stock markets from nine countries in South-Eastern Europe using bilateral exchange rates of the domestic currencies against their main trading partners’ currencies between 1999 and 2015. The relevance and magnitude of exposures are investigated through changes in exchange rates in linear and non-linear specifications. Our results indicate that these economies show contemporaneous exposure to currency risk, but they are different in size and sign from one country to another and from one currency to another, a result that can be explained by the dissimilar economic structures in the region. There is smaller evidence for asymme…
Inherent information in the prices of options
2018
Esta tesis tiene como objetivo analizar el contenido informacional de los precios observados de las opciones. En este caso particular, teniendo diferentes opciones sobre el mismo subyacente y con la misma fecha de vencimiento, podemos obtener información sobre la función de densidad neutral al riesgo (RND). Éstas son las densidades con las que los agentes valoran los activos derivados, y en definitiva cómo ponen precio a unidades de consumo en diferentes estados de la naturaleza futuros. Esta información implícita en el precio de las opciones es considerada información forward-looking (con miras al futuro). Esta tesis consta de tres capítulos enfocados a analizar diferentes aspectos de los …
Financial options as a mechanism for estimating insurance and reinsurance premiums in the Colombian health system
2007
Entre los instrumentos financieros de protección frente al riesgo se encuentran las opciones que protegen ante variaciones en el precio de un activo subyacente y las operaciones de seguro y de reaseguro que dan cubrimiento contra el riesgo derivado de la ocurrencia de un siniestro. En este artículo se presentan las equivalencias existentes entre la cobertura de riesgos con opciones y la cobertura generada con operaciones de seguro. Además, se muestra cómo esta similitud se evidencia en el caso de las operaciones de reaseguro hechas por las firmas de aseguramiento que funcionan dentro del sistema de salud colombiano. De esta manera, se demuestra que la cobertura proporcionada por las operaci…